Benoit. H
Beaucoup choisissent de ne pas investir directement dans la crypto-monnaie, mais ils peuvent vouloir s’exposer via le marché boursier. L’une des options les plus remarquables est l’action Coinbase, mais est-ce un bon investissement ?
Qu’est-ce que Coinbase ?
Coinbase est une plate-forme de crypto-monnaie centralisée principalement connue pour son échange, où les utilisateurs peuvent acheter et vendre de la crypto. Il sert les investisseurs particuliers et les commerçants ainsi que les grandes institutions financières.
Non limités à son échange cryptographique, les utilisateurs peuvent également utiliser des produits générateurs d’intérêts, des dérivés, des cartes de crédit, des services de prêt et le nouveau marché NFT. Pour les clients institutionnels, Coinbase propose une conservation cryptographique qui stocke, sécurise et fournit une assurance pour de grandes quantités d’actifs cryptographiques.
Comment Coinbase gagne-t-il de l’argent ?
Selon la page 10 de leur récente lettre aux actionnaires, Coinbase tire l’essentiel de ses revenus des transactions de crypto-monnaie effectuées au nom de ses utilisateurs. Le reste de ses revenus provient de ce qu’il décrit comme “l’abonnement et les services”. Les récompenses et les frais de la blockchain des comptes de dépôt sont les principaux contributeurs.
Coinbase est-il un bon achat d’actions ?
L’affaire haussière de Coinbase stock est basée sur l’adoption continue de la technologie blockchain et de la crypto-monnaie. L’une des mesures clés à analyser est l’acquisition de clients, qui semble prometteuse jusqu’à présent. Coinbase a gagné 13 millions d’utilisateurs au premier trimestre 2022. Le total est maintenant de plus de 89 millions.
Il y a cependant quelques points négatifs. Il a un avantage de premier arrivé dans l’espace, ce qui a renforcé le capital de la marque, mais il opère dans un environnement de plus en plus concurrentiel. En juin 2022, il y avait 498 échanges de crypto-monnaie, suggérant une saturation du marché.
L’affaire Bull et l’affaire Bear pour Coinbase
Plusieurs points positifs et négatifs affectent le cours de l’action Coinbase. Voici quelques-uns des principaux points à considérer.
L’affaire Bull pour Coinbase
Coinbase est soutenu par des investissements de fonds réputés dans les services financiers, tels que Cathie Wood’s Ark Invest et Andreesen Horowitz’s a16z. Un autre bon signe est sa focalisation sur le développement de nouveaux produits.
Coinbase améliore également l’expérience client en introduisant Coinbase Intelligence. Cela inclut les initiatives « Know Your Transaction » conçues pour analyser des millions de transactions afin d’évaluer les risques. Cet angle de conformité est plus important que jamais, car de nombreuses institutions de cryptographie ont commencé à faire face à des problèmes de liquidité dans ce marché baissier.
Pour le marché de détail, Coinbase a l’intention de lancer à terme un service d’abonnement à sa plateforme, où les utilisateurs n’auront aucun frais. Il s’appellera Coinbase One et coûterait environ 30 $ par mois.
Enfin, Coinbase a acquis une société d’infrastructure de cryptographie, Bison Trails, en 2021, qui fait partie de ses efforts pour construire “Coinbase Cloud”. Cela signale l’intention de l’entreprise de s’emparer d’une part du gâteau que sont les services cloud, qui ont été très rentables pour le leader technologique Amazon Web Services.
L’affaire Bear pour Coinbase
Un analyste d’Atlantic Equities a récemment déclassé l’action Coinbase et estime que sa juste valeur n’est que de 35 dollars par action. L’analyste a cité de mauvaises conditions macroéconomiques, la crypto perdant des niveaux de support clés et les difficultés potentielles auxquelles Coinbase pourrait être confrontée pour attirer les meilleurs talents. Les statistiques étayent cet argument, car les données mensuelles montrent que moins de personnes visitent le site.
Dans un marché défavorable, Coinbase a vu ses revenus baisser. Cela a considérablement affecté la rentabilité et le cours de l’action a chuté ces derniers mois. Coinbase a déjà une volatilité importante en tant qu’entreprise liée à la crypto-monnaie, et un marché baissier prolongé de la crypto peut endommager les finances.
De plus, Coinbase a déjà dû prendre des mesures extrêmes, licenciant 18 % de ses employés à temps plein en juin 2022.
Le stock de Coinbase devrait-il augmenter?
Les prévisions de prix pour Coinbase varient considérablement. Il appartient à une catégorie connue sous le nom d’action de croissance, ce qui signifie qu’il a un potentiel de rendement élevé mais qu’il comporte un risque tout aussi élevé.
Certains investisseurs bien connus, tels que James Chanos, prédisent que le prix de l’action Coinbase continuera de baisser au cours de l’année à venir en raison d’une concurrence accrue et d’une baisse des revenus.
Un autre point à considérer à propos des actions Coinbase est le prix du Bitcoin. Comme la plupart des revenus commerciaux proviennent de cet actif, il est crucial pour le succès de l’entreprise. Un professeur de finance à l’Université de Sussex, Carol Alexander, s’attend à ce que le prix du Bitcoin chute à 10 000 dollars en 2022. Un tel événement pourrait avoir un impact important sur la demande.
En revanche, le fonds Ark Invest de Cathie Wood adopte un autre point de vue. Au cours de ce ralentissement de la cryptographie, le fonds a acheté pour 29 millions de dollars supplémentaires d’actions Coinbase. Le fonds cible les valeurs à forte croissance qui possèdent des qualités innovantes.
Quelle est la projection du stock Coinbase dans cinq ans ?
Le paysage économique et les marchés de la cryptographie pourraient changer radicalement au cours des cinq prochaines années. En tant que tel, il est difficile de prévoir où sera Coinbase. Les estimations moyennes des analystes pour la fin de 2026 sont de 128,91 $ par action.
Prise finale
Le volume des échanges de crypto est tombé d’une falaise récemment, chutant de plus de 50 % par rapport à ses sommets de 2021. Bien que l’environnement à court terme ne semble pas être en faveur de Coinbase, il a fait preuve de résilience tout au long de son histoire. Compte tenu de cela, Coinbase a de bonnes chances de rebondir une fois les marchés haussiers repris.
